今年一直加仓的板块！

今年以来，我每隔一段时间都会买消费方向的基金。除了常规的消费50以外，还有中证白酒。对于白酒来说，我始终认为要么不买要买只买高端的思路是没问题的。市场波动的时候，高端白酒可以吃掉下一档位产品的销售空间，以实现以量补价，维持住业绩。而且高端白酒的受众群体是一小撮高净值人群，高净值人群有个特点就是消费能力不太会受外界影响而减弱。2024年，茅台类酒产量5.63万吨，五粮液类产量4.31万吨，泸州老窖1573特曲类产量3.94万吨，三家酒企的高端产品产能合计13.88万吨。但是根据数据统计，白酒行业2024年总的产量高达414万吨。这也就是说，高端白酒的产量只占整个白酒行业产量的3.4%，从某种角度来说，高端白酒依然没有产能过剩。所以，在去年年底的时候，我买了一笔茅台，并在：买了一只股！这篇文章中说明了理由。-----考虑到茅台一直没有太大的跌幅，一直没有加仓的欲望，所以退而求其次我每隔一段时间都会买点跟踪中证白酒的ETF。毕竟这个指数里龙头公司占比超6成以上。买白酒还有一个逻辑就是股息率处在历史高位，这在历史上很罕见。上次，白酒板块股息率突破3.5%的时候，还是14年“三公消费”的时候。这个股息率放在很多高股息板块可能不算高，但这毕竟是消费行业，生意模式肯定要比传统的红利高分红公司要好。低估值不一定股息率就高，但低估值的同时如果股息率还在高位，其实也算一个变相的保障。关于个股分红基金会怎样的问题，一般有两种情况，一种是基金也对应分红到账户里，另一种是基金直接红利再投资。前一种是直接股息兑现，可以看到账户股息入账，后一种基金管理人通常会尽快将分红得到的现金继续买入跟踪指数成份股，本质上是对股票分红进行了再投资，间接地获取了股票分红收益。不管哪一种，只要成分股分红对于基金持有人来说都是好事，这个钱不会消失。这几年白酒都快成红利股了，越跌反而股息率越高。-----从band估值上来看，根据业绩和估值的拟合程度来看，白酒估值终于落到了18年年底时候的水准了，也是band估值最下沿的区域。估值上，绝对不是高位。但考虑到最近一年来白酒的争议很大，再加上大环境的影响。如果大家想快速获得收益，那么白酒板块可能会让大家失望，如果我们把投资的周期拉长到3~5年并且做好最大跌幅的预期，并且控制好仓位上限，可能在持有心态上要好很多。全文完。推荐阅读